방법론 — KOSPI24는 무엇을 어떻게 계산하나

계산 대상정의계산 흐름입력 데이터기준점 규칙갱신 주기오류·폴백한계크게 빗나가는 경우정확도 검증변경 이력출처

1. 무엇을 계산하나

2. "야간 추정가"의 정의 — 그리고 아닌 것

정의. 한국 종목·지수는 해외 24시간 파생 시장에서도 무기한 선물(perpetual futures) 형태로 거래됩니다. 이 가격은 달러 표시이고 1계약이 1주와 같다는 보장이 없어 원화 주가와 직접 비교할 수 없습니다. 그래서 KOSPI24는 가격 자체가 아니라 한국장 마감 시점을 기준으로 한 변화율만 가져오고, 거기에 환율 변화를 곱해 원화 기준 변화율로 바꾼 뒤 공식 종가에 적용합니다.

• KRX 시세가 아닙니다. 한국거래소·넥스트레이드에서 체결된 가격이 아니며, 그로부터 파생된 값도 아닙니다.
• KRX 야간선물이 아닙니다. KRX 파생상품 야간시장(18:00~익일 06:00)의 코스피200선물 시세와는 원천이 다릅니다. KOSPI24의 지표는 야간선물이 쉬는 15:30~18:00, 06:00~09:00, 주말·공휴일에도 움직입니다.
• 예측이 아닙니다. "지금 해외에서 이렇게 거래되고 있다"는 관측값이지 "내일 이 가격에 시작한다"는 전망이 아닙니다. 실제 시초가와의 차이는 정확도 리서치에서 거래일마다 측정해 공개합니다.
• 거래 가능한 가격이 아닙니다. 이 가격에 사고팔 수 있는 곳은 없습니다.

3. 계산 흐름

1. 기준점(앵커) 잡기. 전 거래일 정규장 마감 시각(보통 15:30 KST)의 해외 퍼프 가격 P₀와 USDT-KRW 환율 F₀를 5분봉에서 읽습니다. 마감 시각은 KRX 달력을 따릅니다(수능일 16:30 등).
2. 현재값 읽기. 지금 퍼프 마크 가격 P₁(Hyperliquid markPx / Binance markPrice)과 환율 F₁(업비트 USDT-KRW 현재가)을 읽습니다.
3. 원화 환산 변화율. g = (P₁/P₀) × (F₁/F₀) − 1
4. 추정가. 야간 추정가 = 전 거래일 KRX 종가 × (1 + g). 코스피200은 공식 종가를 쓰지 않고 g만 표시합니다.
5. 표시. 추정가·'종가 대비 ±원'·g를 카드에 보여주고, 5분봉으로 24시간 추이를 그립니다. 라벨은 항상 "추정가"이며 "현재가·시세"라는 표현은 쓰지 않습니다.

4. 입력 데이터와 출처

가중치나 모델은 없습니다. 추정가는 위 공식 하나로만 계산되며, 뉴스·수급·애널리스트 의견 같은 정성 입력은 들어가지 않습니다. 보드의 '한국장 영향 체크'는 참고용으로 함께 보여줄 뿐 추정가 계산에는 쓰이지 않습니다.

5. 기준점(앵커)과 시장 상태 규칙

6. 갱신 주기와 시각 표시

• 보드(추정가) 5초 · 24시간 차트 60초 · 영향 체크/메모리/미국/암호화폐 15초 · 상단 티커 30초 · 아침 브리핑 카드 5분.
• 홈 첫 화면은 서버가 최신 스냅샷을 채워 보내고(CDN 10초 공유 캐시, 60초까지 이전 본 제공), 브라우저가 실시간 연결 후 교체합니다.
• 모든 카드에 "N초 전 업데이트"를 표시합니다. 90초 넘게 새 데이터가 없거나 연결이 끊기면 실시간 표시(초록 점)를 끄고 "HH:MM:SS KST 기준"으로 바꿔, 멈춘 데이터가 실시간처럼 보이지 않게 합니다.
• 종가는 30분 캐시, 단 Yahoo에 기대 날짜(마감 1분 후부터 당일)의 종가가 아직 없으면 2분마다 재확인합니다.
• 아침 브리핑은 08:30 KST에 확정됩니다. 그 전엔 "진행 중"으로 표시하고 현재 시각까지의 데이터를 보여줍니다.

7. 오류·지연 때의 동작 (폴백)

• Yahoo 종가 실패 → 공공데이터포털 V2로 조회. 둘 다 실패하면 마지막 정상값을 유지하고 2분 뒤 재시도(연쇄 호출 방지).
• Binance 장애 → 해당 종목(NAVER·삼성전기)만 비우고 나머지 보드는 정상 표시.
• 미국 전일 종가 실패 → 퍼프의 24시간 전 가격 대비로 대체하고 기준 칩을 "24시간"으로 바꿔 표시.
• 이상치 → 주식분할·마켓 재조정으로 |변화율| > 25%인 값은 표시하지 않습니다(키옥시아 분할 사례).
• 업비트 한도(429) → 리서치 계산은 간격을 두고 재시도합니다.
• 홈 SSR 지연 → 1.5초 안에 스냅샷을 못 만들면 30분 이내 캐시로 렌더링하고, 브라우저가 실시간으로 교체합니다.

8. 알려진 한계

• 무기한 선물 ≠ 현물. 마크 가격에는 베이시스(현물과의 괴리)와 펀딩비 영향이 섞입니다. 마크 가격을 쓰는 이유는 체결이 드문 종목에서 마지막 체결가보다 안정적이기 때문입니다.
• 얇은 유동성. Binance TradFi 퍼프(NAVER·삼성전기)는 하루 거래대금이 수십만 달러 수준이라 작은 주문에도 가격이 흔들립니다. Hyperliquid 종목도 한국 정규장 대비 거래량이 훨씬 적습니다.
• 환율 프록시. xyz:KRW 마켓이 상장폐지되어 업비트 USDT-KRW를 씁니다. 공식 원/달러와 김치프리미엄만큼 차이가 나지만, 기준점과 현재값 모두 같은 프록시를 쓰므로 변화율에는 프리미엄의 변화분만 섞입니다.
• 지연. Yahoo KRX 데이터는 약 20분 지연이라 개장 직후 ~20분은 전일 마감 기준이 유지됩니다.
• 달력 수동 관리. 2027년 휴장일은 거래소 공지 전 계산값이며, 공지 후 대조가 필요합니다. 임시 휴장(비상 휴장 등)은 반영되지 않을 수 있습니다.
• 지수 검증 불가. 코스피200 지수의 시가 히스토리를 무료로 받을 수 있는 소스가 없습니다. 코스피 종합지수를 대용으로 검토했으나 무료 차트 데이터의 지수 시가가 구성 종목 시가와 모순되는 날이 많아 리서치에서 제외했습니다. 공공데이터포털 지수시세정보 연결이 과제입니다.

9. 실제 시초가와 크게 달라질 수 있는 경우

• 개장 전 뉴스·공시. 실적, 유상증자, 수주, 규제 등 한국 시간 아침에 나오는 재료는 해외 밤 시장에 반영되지 않았을 수 있습니다.
• 동시호가. 시초가는 08:30~09:00 호가를 모아 단일가로 결정됩니다. 야간 추정가는 연속 거래 가격이라 결정 방식 자체가 다릅니다.
• 미국장 마감 후 움직임. 미국 정규장(한국 06:00 마감) 이후 시간외·선물 흐름이 08:30 판독 뒤에도 이어질 수 있습니다.
• 환율 급변. 서울 외환시장 개장(09:00) 전후 환율이 밤사이 USDT 프록시와 다르게 움직이면 원화 환산 변화율이 어긋납니다.
• 선물 베이시스 변화. 펀딩비·베이시스가 급변하면 현물과 무관한 마크 가격 변동이 생깁니다.
• 얇은 유동성 종목. NAVER·삼성전기처럼 거래대금이 적은 퍼프는 한두 건 체결로 크게 움직일 수 있습니다.
• 국내 수급. 외국인·기관·개인의 개장 매수·매도 주문은 해외 밤 시장에 없습니다.

10. 정확도 검증 방법

야간 추정 정확도 리서치는 거래일마다 "08:30에 계산된 야간 추정 등락률"과 "그날 실제 시초가 등락률(전 거래일 종가 대비)"을 짝지어 다음을 계산합니다. 모두 실제 데이터에서만 산출하며 결측일은 제외하고 그 수를 표시합니다.

• 추정 등락률: 전 거래일 마감 시각과 당일 08:30의 퍼프·환율 30분봉으로 위 3번 공식을 그대로 적용.
• 실제 시초가 등락률: Yahoo 일봉의 당일 시가 ÷ 전 거래일 종가 − 1. 종가 등락률도 함께 기록.
• 오차 = 추정 − 실제 시초가 등락률 (%p). MAE(평균 절대 오차), 중앙값 절대 오차, 부호 오차 평균(치우침), 방향 일치율(둘 다 ±0.05% 밖인 날만), ±0.5%p·±1.0%p 이내 비율, 큰 차이 상위 사례.

11. 방법론 변경 이력

데이터 오류를 발견하면 정정 기록 페이지의 안내대로 알려 주세요. 확인된 오류는 그 페이지에 공개적으로 기록합니다.